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引言

近年來，中國醫(yī)美市場呈現(xiàn)爆發(fā)式增長態(tài)勢，其中以聲光電類和注射類項(xiàng)目最受消費(fèi)者青睞，已成為醫(yī)美消費(fèi)的“雙引擎”。從市場表現(xiàn)來看，聲光電類項(xiàng)目市場份額略高于注射類項(xiàng)目，這類項(xiàng)目主要以緊致抗衰為主，多為無創(chuàng)/微創(chuàng)項(xiàng)目，以更“輕”的手段達(dá)到抗衰的目的吸引了更多消費(fèi)者。但事實(shí)上，注射類項(xiàng)目同樣占據(jù)著舉足輕重的市場地位，為幫助行業(yè)從業(yè)者更深入了解注射類醫(yī)美市場，本期文章我們部分轉(zhuǎn)載了艾瑞咨詢的《中國注射類醫(yī)美行業(yè)研究報(bào)告》，以供相關(guān)企業(yè)參考。

PART 01

注射類醫(yī)美市場發(fā)展概況

注射類醫(yī)美概念及分類

通過針劑注射實(shí)現(xiàn)微創(chuàng)美容

透明質(zhì)酸和肉毒素二分天下

注射類醫(yī)美項(xiàng)目是通過針劑注射方式實(shí)現(xiàn)微創(chuàng)美容效果的治療手段，主要分為透明質(zhì)酸類、肉毒素類、膠原蛋白類、再生針劑類、溶脂針類和埋植線類。其中，醫(yī)美注射類市場一直被透明質(zhì)酸和肉毒素二分天下，根據(jù)ISAPS數(shù)據(jù)，2023年全球注射類項(xiàng)目治療次數(shù)排名中，肉毒素以887.8萬例居世界第一，玻尿酸以556.5萬例居世界第二。此外，再生針劑、膠原蛋白針也是近年來的“明星項(xiàng)目”，受到市場的狂熱追捧。埋植線、溶脂針因技術(shù)不成熟、安全風(fēng)險(xiǎn)高等原因市場發(fā)展較為緩慢，合規(guī)產(chǎn)品極少。

注射類醫(yī)美市場熱度分析

合成再生領(lǐng)域成為投資熱點(diǎn)

新老材料的聯(lián)合復(fù)配進(jìn)一步拓寬市場邊界

技術(shù)的進(jìn)步推動(dòng)著上游原料的擴(kuò)產(chǎn)和材料的多樣化、安全化和同源化，ECM等各種新型材料不斷出現(xiàn)，以重組膠原蛋白、再生材料等為首的合成再生生物材料成為醫(yī)美機(jī)構(gòu)投資重點(diǎn)。根據(jù)IT桔子數(shù)據(jù)，2024年包括泰美瑞、圣至潤和等在內(nèi)的再生生物材料領(lǐng)域的企業(yè)紛紛融資，投資事件約占總注射類材料投資的60%。按照審批情況來看，根據(jù)藥監(jiān)局不完全統(tǒng)計(jì)，截止到2024年11月一共有15款針劑通過審批，以玻尿酸類為主，還有幾款聚左旋乳酸、聚己內(nèi)酯和肉毒素類產(chǎn)品。雖然玻尿酸領(lǐng)域近年來投資熱度一般，但其仍為注射類市場的“老字號產(chǎn)品”和“熱門賽道”，與各種新型材料的聯(lián)合復(fù)配也將進(jìn)一步豐富產(chǎn)品矩陣，拓寬注射類市場邊界。

PART 02

注射類醫(yī)美市場賽道掃描

01

成熟賽道掃描-透明質(zhì)酸 

透明質(zhì)酸發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢

玻尿酸龍頭地位穩(wěn)固

新型復(fù)配和聯(lián)合治療推動(dòng)其迎來“第二春”

隨著醫(yī)美上游材料的多樣化，玻尿酸作為“頂流”的地位是否會(huì)受到?jīng)_擊一直是行業(yè)內(nèi)熱議的話題。根據(jù)ISAPS數(shù)據(jù)，2023年全球注射類項(xiàng)目排名中，玻尿酸僅次于肉毒素位居第二。但隨著玻尿酸的復(fù)配方式多樣化、聯(lián)合治療手段越來越成熟，其應(yīng)用邊界被不斷拓寬，2022-2023年增速遠(yuǎn)超肉毒素達(dá)29.1%，似乎迎來了它的“第二增長曲線”。

透明質(zhì)酸市場發(fā)展痛點(diǎn)及入局機(jī)會(huì)分析

創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展，差異化競爭

是透明質(zhì)酸行業(yè)突破重圍的關(guān)鍵

中國透明質(zhì)酸行業(yè)近年來經(jīng)歷了顯著的增長，這一趨勢得益于市場需求的不斷擴(kuò)大以及應(yīng)用領(lǐng)域的持續(xù)拓展。然而，在這一高速增長的背后，行業(yè)也面臨著產(chǎn)品同質(zhì)化、長效性與安全性平衡難題、價(jià)格戰(zhàn)和市場進(jìn)入障礙等痛點(diǎn)。盡管如此，行業(yè)的發(fā)展并非沒有機(jī)遇。技術(shù)創(chuàng)新是實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品差異化的關(guān)鍵，企業(yè)可以通過研發(fā)新技術(shù)、改進(jìn)生產(chǎn)工藝等方式，提升產(chǎn)品的競爭力。企業(yè)若能評估自身技術(shù)實(shí)力實(shí)現(xiàn)差異化創(chuàng)新，關(guān)注私密美容等新型潛力市場，探索與膠原蛋白等材料復(fù)配的潛力方向，也能在競爭中尋得入局發(fā)展的機(jī)會(huì)。

02

成熟賽道掃描-肉毒素

肉毒素發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢

肉毒素市場或可走向

“雙生共進(jìn)、各綻芳華”局面

天然肉毒素是從肉毒桿菌培養(yǎng)液中提取的神經(jīng)毒素，含有毒素蛋白及輔助蛋白，臨床應(yīng)用歷史悠久，但可能存在批次差異和雜質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)。重組肉毒素通過基因工程生產(chǎn)，僅含純化毒素蛋白，純度高、穩(wěn)定性強(qiáng)，并可定制化調(diào)整效力或持久性。未來，重組肉毒素有望憑借安全性和可設(shè)計(jì)性逐步滲透醫(yī)美市場，但短期內(nèi)天然產(chǎn)品仍占主導(dǎo)。長期來看，兩者可能共存——重組產(chǎn)品側(cè)重高純度、個(gè)性化需求，而天然產(chǎn)品依賴品牌信任和成熟應(yīng)用。技術(shù)進(jìn)步和成本優(yōu)化將是重組肉毒素能否顛覆市場的關(guān)鍵。

肉毒素市場發(fā)展痛點(diǎn)及入局機(jī)會(huì)分析

需謹(jǐn)慎考慮投入產(chǎn)出比，打造強(qiáng)有力的

產(chǎn)品競爭力和商業(yè)策略迎接挑戰(zhàn)

雖然肉毒素市場開始走向白熱化競爭，且我國肉毒素滲透率遠(yuǎn)低于全球、仍有很大發(fā)展空間；但考慮到當(dāng)前的醫(yī)美人群整體增量少，老牌肉毒品牌力強(qiáng)導(dǎo)致市場空間有限，監(jiān)管環(huán)境不容樂觀，技術(shù)條件不夠成熟等市場條件；不管是企業(yè)還是資本，投資肉毒素的“投入產(chǎn)出比”都是最核心的問題。因此，企業(yè)需評估自身資源和實(shí)力謹(jǐn)慎入局；在頭部效應(yīng)的壁壘下，產(chǎn)品力強(qiáng)、渠道資源力強(qiáng)、市場定位明確、價(jià)格策略合適的產(chǎn)品才能獲得脫穎而出的機(jī)會(huì)。未來，隨著新產(chǎn)品的相繼涌出、低成本的重組技術(shù)的發(fā)展，市場競爭將愈演愈烈，肉毒素企業(yè)可能需要做好打“價(jià)格戰(zhàn)”的準(zhǔn)備，或去海外尋找一些新的合作機(jī)會(huì)。

03

熱門賽道掃描-再生材料

再生材料發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢

PLA和PCL搶占再生市場熱點(diǎn)

羥基磷灰石或成近年黑馬

醫(yī)美再生注射類產(chǎn)品通常以微球的形式存在，通過刺激人體自身膠原蛋白的再生，起到填充凹陷、緊致肌膚、美容塑型的作用。醫(yī)美再生材料種類較多，近兩年市場焦點(diǎn)基本集中在聚乳酸（PLA）和聚己內(nèi)酯（PCL）兩大類別，以童顏針、少女針為代表的一系列再生針劑賦予醫(yī)美市場更豐富的品類和更高的增速，也成為各大廠商進(jìn)軍再生領(lǐng)域的“必爭之地”。其次，羥基磷灰石（CaHA）作為人體中天然存在的一種材料廣泛用于骨修復(fù)，它較硬的支撐性或可推動(dòng)其未來在隆鼻、墊下巴等填充領(lǐng)域獲得較大市場份額。

再生材料市場發(fā)展痛點(diǎn)及入局機(jī)會(huì)分析

再生材料市場痛點(diǎn)凸顯

把握潛力賽道與創(chuàng)新技術(shù)迎來入局契機(jī)

再生材料市場正面臨著技術(shù)壁壘高、醫(yī)生技術(shù)門檻高、監(jiān)管審批嚴(yán)格以及價(jià)格與競爭壓力大的多重挑戰(zhàn)。然而，市場痛點(diǎn)背后也蘊(yùn)藏著入局機(jī)會(huì)。新入局者可選擇潛力賽道，避開紅海競爭，如羥基磷灰石CaHA憑借其較硬支撐性逐漸被消費(fèi)者了解，市場增長迅速，新入局者可加速布局，搶占國內(nèi)尚未有三類證的先機(jī)，快速建立品牌優(yōu)勢。同時(shí)，要關(guān)注技術(shù)的創(chuàng)新與迭代，比如合成生物學(xué)可提高材料的生產(chǎn)效率和性能，緩釋技術(shù)可實(shí)現(xiàn)藥物的長效釋放等，深入分析這些創(chuàng)新技術(shù)在再生材料領(lǐng)域的應(yīng)用前景，助力企業(yè)提高競爭力，從而在再生材料市場中尋得發(fā)展新路徑。

04

新興賽道掃描-膠原蛋白

膠原蛋白發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢

可用于醫(yī)美的膠原蛋白類型不斷拓展

持續(xù)挖掘前沿應(yīng)用場景

膠原蛋白按照結(jié)構(gòu)和功能可以劃分為28種類型（包括I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ、Ⅵ、Ⅹ、XVII…），每種類型的膠原蛋白在人體中扮演著不同的角色。近年來，醫(yī)美行業(yè)應(yīng)用最為廣泛的是I型和Ⅲ型膠原蛋白，起到面部支撐填充及皮膚水潤彈嫩的效果，是抗衰界的潮流產(chǎn)品。隨著對這兩種膠原蛋白適應(yīng)癥的不斷開拓、專業(yè)玩家技術(shù)的成熟及下游消費(fèi)者需求的進(jìn)階，以XVII型為代表的更多類型的膠原蛋白及其多元功效被不斷發(fā)掘，終端應(yīng)用場景不斷拓展，產(chǎn)品矩陣日漸豐富。

膠原蛋白市場發(fā)展痛點(diǎn)及入局機(jī)會(huì)分析

終端技術(shù)突破長坡厚雪

短期內(nèi)美塑領(lǐng)域前景廣闊

膠原蛋白作為人體內(nèi)天然存在的成分，與玻尿酸一樣，對醫(yī)療美容存在著重大的意義。目前，膠原蛋白二類械市場競爭已十分火熱，但鑒于終端技術(shù)的限制，醫(yī)美針劑等三類械市場仍相對空白。隨著2025年三類械批證的增加，膠原蛋白針劑市場競爭將逐漸激烈，市場格局有望產(chǎn)生新的變化。由于終端技術(shù)還不夠成熟，成本困境仍未突破，相較于玻尿酸等市場，膠原蛋白針劑在醫(yī)美領(lǐng)域的滲透率相對較低；但鑒于其天然性、與人體的適配性，在技術(shù)突破之前，或?qū)⒃诿浪茴I(lǐng)域侵占較大市場份額。